大力推进简政放权 进一步改革优化公募基金产品注册机制20191022

　　2019年10月22日，证券基金机构监管部发布《机构监管情况通报（2019年第15期　总第52期）》－－《大力推进简政放权 进一步改革优化公募基金产品注册机制》。

　　为切实贯彻落实大力推进简政放权的重点改革任务，证券基金机构监管部于2019年10月进一步优化公募基金产品注册机制，在更大程度落实机构主体合规风控责任的基础上，对诚信及合规风控水平较高、中长期投资业绩突出的基金管理人申报的常规产品实施快速注册，大幅提高注册效率，同时坚持“监管姓监”，进一步强化事中事后监管。对于未纳入快速注册机制的其他常规产品，进一步规范注册流程，注册工作也将明显提速，充分释放公募基金行业活力，积极推进产品供给侧结构性改革，支持行业提升服务投资者和实体经济的能力。

　　一、实施公募基金常规产品分类注册机制，不同基金管理人适用差异化注册安排

　　在2013年公募基金产品注册制改革基础上，为进一步提升注册效率，引导行业提高诚信合规风控水平及投研能力，证券基金机构监管部决定自2019年10月起实施公募基金常规产品分类注册机制，对不同管理人申报的常规产品适用差异化的注册流程，分为快速注册和常规注册两类。

　　快速注册机制适用产品范围包括主动权益类、被动权益类、混合类、债券类4大类常规产品（注：权益类基金包括股票基金和偏股混合基金，即基金合同中约定股票投资比例不低于60%的混合基金。混合基金不包括偏股混合基金），不包括含有创新属性、需宏观审慎管理的基金产品。

　　适用快速注册机制的基金管理人，合规风控需满足总体监管要求、且某类产品中长期业绩较为突出，其申报的该类优势产品可快速注册。

　　一是快速注册机制产品的审核周期拟压缩2/3。纳入快速注册程序的常规产品，原则上取消书面反馈环节，大幅提升注册效率，权益类、混合类、债券类基金注册期限原则上不超过10天、20天、30天（注：自然日，不包括法定节假日。下同），比原注册周期缩短2/3以上。

　　二是同步提高常规注册机制产品的审查效率。对未纳入快速注册机制的常规产品，证券基金机构监管部进一步规范产品注册流程，常规产品采取滚动申报方式，权益类、混合类、债券类基金注册周期原则上不超过30天、40天和75天。上述改革措施推出后，常规注册机制的产品注册效率提升约1/3。

　　二、进一步加强事中事后监管，有效保障产品注册质量

　　在大力落实简政放权的同时，进一步加强事中事后监管，落实机构合规风控主体责任。

　　一是证券基金机构监管部建立抽查复核工作小组随机抽检，督促相关基金管理人确保申报材料的真实、准确、完整，一旦发现差错、遗漏、误导性陈述、故意隐瞒创新属性等问题，立即停止相关基金管理人适用快速注册机制，依法对公司、督察长及相关高管、直接责任人采取相应行政监管措施，并计入下一年度考虑。

　　二是结合监管情况及时更新适用快速注册的管理人范围。若相关基金管理人发生重大违法违规行为、诚信合规风控水平严重下降的，将立即停止基金管理人适用快速注册机制。

　　三是针对近年来个别基金管理人盲目集中大量申报同质化产品，重募集轻管理，基金申购赎回资金大进大出，不利于保护投资者利益的情况，证券基金机构监管部将加大监管力度，引导基金管理人规范相关行为。

　　三、督促公募基金行业机构归位尽责，建立健全产品质量控制机制，着力提升核心竞争力

　　证券基金机构监管部开展公募基金注册机制改革优化工作，进一步提升了产品注册的便利性，同时也对基金管理人、托管人提出了更高要求，务必诚实守信、谨慎勤勉履行受托职责。

　　一是基金管理人应严把产品质量入口关，建立公募产品申报质量控制制度和流程，紧紧围绕更好服务国家实体经济、服务大众财富管理、服务养老保值增值，科学设计基金产品，切实提高产品供给质量。

　　二是基金管理人应始终坚持基金份额持有人利益优先的原则，结合产品线布局情况，及时加强投研能力建设，苦练内功，着力提升产品中长期业绩、回报投资人信任，打造公募基金行业核心竞争力。

　　三是基金管理人应着眼长远，注重高质量发展，要切实摈弃短期规模至上的导向，克服重首发轻持续管理的倾向，着力构建良性、可持续、专业化的发展路径。四是基金托管人应切实履行共同受托职责，加强对产品注册申报文件的监督复核。

　　下一步，证券基金机构监管部将及时评估总结改革实施情况，持续优化公募基金产品注册机制，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，同时坚守监管本位，切实保护广大投资者的合法权益，促进公募基金行业持续稳定健康发展。

　　注1：本文封面照片为阿拉斯加冰峡岬霍纳小镇风光，取自叶萍朋友圈，特别感谢！

　　注2：本文将归档在本公众号的“公募基金－基金运作”栏目。

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